8月鈷價震蕩下跌

據生意社商品行情分析系統：截止8月31日，鈷價249200元/噸，較8月1日鈷價285300元/噸下跌，跌幅12.65%。鈷原料到港量減少，鈷市供給減少，新能源汽車銷量下降，手機銷量下滑，鈷市需求下降，鈷市供需雙弱，8月鈷價震蕩下跌。

鈷原料進口量下降

據海關網最新數據顯示，2023年7月中國鈷原料進口總量0.67萬噸金屬噸，環比減少24%，同比減少33%。2023年1-7月中國鈷原料進口總量6.35萬噸金屬噸，同比增加39%。5月南非遭受颶風和暴雨影響，南非運力緊張，鈷原料整體發運有所延后，多7-8月集中到港，6月到港量有所減少，7月鈷原料到港量大幅減少，8月鈷原料到港量有所回暖，但總體仍同比減少。7月中國鈷原料進口量同環比雙雙減少，鈷市供給減少。

洛陽鉬業在2023年上半年度業績說明會上披露的財報數據顯示，KFM鈷金屬上半年的產量為9264噸。第一季度，KFM產鈷102噸。KFM項目年均設計產能為3萬噸鈷金屬。2023年，KFM產量指引為2.4-3萬噸鈷。洛陽鉬業第二季度鈷金屬產量大幅上漲，隨著KFM項目穩定投產，下半年洛陽鉬業鈷金屬產量預期上漲，后市鈷市供給預期大漲。

鈷市需求下降

據中國汽車工業協會發布數據顯示，7月，我國新能源汽車銷量78萬輛，同比增長31.6%，環比下降3.23%。7月為傳統車市淡季，產銷節奏有所放緩，整體市場表現相對平淡，環比同比均有所下滑。新能源汽車和汽車出口延續良好發展態勢，但銷量較6月環比小幅下滑。新能源汽車銷量下滑，鈷市需求下滑。

據中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的數據顯示，產量方面，7月，我國動力電池產量共計61.0GWh，同比增長28.9%，環比增長1.5%。其中三元電池產量20.4GWh，同比增長17.2%，環比增長15.2%；裝車量方面，7月，我國動力電池裝車量32.2GWh，同比增長33.3%，環比下降2.0%。其中三元電池裝車量10.6GWh，同比增長7.4%，環比增長4.8%。7月三元電池產量及裝車量均同環比出現不同幅度的上漲，且三元電池漲幅明顯高于動力電池產量及裝車量漲幅，三元電池需求回暖，三元電池對鈷需求支撐仍存。

據中國信通院發布數據顯示，2023年6月，國內市場手機出貨量2214.9萬部，同比下降20.9%，2023年1-6月，國內市場手機總體出貨量累計1.30億部，同比下降4.8%。國內出貨量下降，鈷市需求下滑。

據Canalys發布的研究報告顯示，2023年第二季度，東南亞智能手機市場出貨量同比下跌15%至2090萬部，創下2014年以來的新低。2023年第一季度全球智能手機出貨量約為2698億部，同比下降13%；第二季度，全球智能手機出貨量約為2582億部，同比下降10%。全球手機出貨量下降，但第二季度出貨量降速放緩，后市手機市場回暖預期加強。

據IDC公布的報告顯示，預估2023年全球智能手機出貨量為11.5億部，同比下降4.7%，創下十年來新低，IDC雖然下調了2023年智能手機出貨量，不過預測2024年會出現復蘇，實現同比增長4.5%。國家政策出臺刺激電子產品消費，2023年上半年智能手機市場“嚴寒”的態勢有所好轉，多家手機廠商調高了出貨量目標。“手機市場回暖”的輿論逐漸發酵，后市手機市場或“驅寒回暖”。

綜述及展望

生意社數據分析師白家新認為，8月鈷市供需雙弱，鈷價大幅下跌。但隨著鈷價跌破25萬元大關，金屬鈷價觸及成本線，鈷冶煉廠家挺價意愿加強，鈷價下跌空間有限。供給方面，洛陽鉬業鈷金屬企業產量預期大增，受南非運力影響減少的鈷原料到港量預期恢復，鈷市供給大增；需求方面，隨著傳統旺季來臨，新能源汽車銷售預期回暖，三元電池裝車量同環比上漲，政策利好刺激手機市場消費，鈷市需求預期增長。綜合來說，后市鈷市供需預期雙增，成本支撐下，鈷價或觸底反彈。

相關的上市公司：華友鈷業(603799)、寒銳鈷業(300618)、洛陽鉬業(603993)。

　　(文章來源：生意社，作者：白家新)